Ликвидность – это экономический показатель, который играет важную роль в управлении финансами, инвестициями, банковскими операциями и во многих других областях экономики. В данном материале разберёмся, что такое ликвидность, говоря простыми словами, каковы основные принципы ликвидности, какие есть виды ликвидности.
Что такое ликвидность?
Несмотря на то, что термин часто используется в разных контекстах, его основное значение остается постоянным. Ликвидность — это свойство активов быстро преобразовываться в наличные деньги без значительных потерь в стоимости.
Например, у вас есть два товара — старинное зеркало и дорогой смартфон последнего поколения. Быстро продать смартфон за чуть меньшие деньги можно довольно легко — на каком-нибудь Авито его выхватят в тот же вечер. Этот товар можно считать ликвидным. А вот продать старинное зеркало за достойную сумму у Вас вряд ли получится быстро. Такой товар ликвидным назвать сложно.
Говоря простыми словами, ликвидность — это свойство активов (продукции, акций и так далее) быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной, то есть без огромной уценки. В переводе с английского слово «liquid» значит «жидкость». То есть, говоря о ликвидности, мы подразумеваем перетекание товара в деньги.
Основные принципы
Чем быстрее актив можно продать, не приводя к значительному снижению его цены, тем выше его ликвидность. Например, наличные деньги – это самый ликвидный актив, поскольку они могут быть немедленно использованы для покупки или оплаты. Акции крупных компаний, торгующиеся на бирже, также считаются довольно ликвидными, поскольку их можно быстро продать на открытом рынке. В то же время, недвижимость, арт-объекты и прочие уникальные активы обычно менее ликвидны, поскольку продажа таких активов может занять значительное время и, возможно, потребует значительных усилий.
Ликвидность активов важна для инвесторов и компаний. Для инвесторов высокая ликвидность активов означает, что они могут легко преобразовать эти активы в наличные деньги, когда это необходимо. Для компаний, ликвидность активов важна для управления капиталом и выплаты обязательств.
Виды ликвидности
Рыночная ликвидность
Рыночная ликвидность относится к способности активов быть быстро проданными или купленными на рынке без значительного влияния на их цену. Если рынок активов высоколиквидный, то это значит, что на рынке всегда есть много покупателей и продавцов, и активы могут быть быстро проданы или куплены по справедливой цене.
Балансовая ликвидность
Балансовая ликвидность относится к способности компании удовлетворить свои краткосрочные обязательства. Это ключевой показатель финансового здоровья компании. Если компания имеет недостаток ликвидности, она может столкнуться с финансовыми трудностями, даже если она прибыльна. Чтобы оценить балансовую ликвидность, часто используются коэффициенты ликвидности, такие как текущий коэффициент и быстрый коэффициент.
Валютная ликвидность
Валютная ликвидность – это способность валюты быть преобразованной в другую валюту без потерь. Важно понимать, что некоторые валюты являются более ликвидными, чем другие. Например, доллар США, евро, японская иена и британский фунт являются одними из самых ликвидных валют в мире.
Ликвидность в банковской системе
В банковской системе ликвидность также имеет большое значение. Банки должны поддерживать определенный уровень ликвидности, чтобы гарантировать, что они могут удовлетворить требования клиентов по снятию средств. Центральные банки часто служат «последним кредитором» для коммерческих банков, предоставляя ликвидность в случае необходимости. Недостаток ликвидности может привести к банковскому кризису, когда банки не могут удовлетворить требования по снятию средств.
Ликвидность и экономические кризисы
Во время экономического кризиса ликвидность становится особенно важной. В периоды экономической нестабильности инвесторы могут стремиться перевести свои активы в более ликвидные формы. Это может привести к снижению цен на активы и усугублению экономического кризиса. В свою очередь, центральные банки часто предпринимают действия для поддержания ликвидности, чтобы стабилизировать финансовую систему и экономику в целом.
